天津拿下过后，小鬼子极度的恐慌，毕竟现在在华的势力已经遭到了张明辉部的严重扫杀，再这样下去的话，肯定会被张明辉灭掉的！

日本军部为了摆脱陆军泥足深陷、被张明辉打得抬不起头来和汪精卫集团难成气候的窘境，重新确立同蒋介石直接交涉的策略。

而蒋介石方面也是害怕gcd同张明辉部合兵一处过后，即使赶走了小鬼子，到时候掌控国家的也不会是自己了，所以了蒋介石方面很乐意和小鬼子谈判！

戴笠告诉蒋介石，日本人“天天在香港寻求中央路线讲和。据敌方的表示，如果中央接受和平谈判，汪逆可以弃而不理，日方可以撤兵，而且板垣（征四郎）可以来重庆”。

于是，军统局派曾广冒充“宋子良”在香港同日本参谋本部铃木卓尔中佐挂上了钩。日蒋双方持官方证书的代表在香港、澳门进行两轮交涉。

日本代表提出经参谋总长载仁批准的“停战先决条件”：重庆政府应当保证放弃抗日容共政策；保证与汪精卫派合作，重新建立中央政府或与中央政府合并；正式调整邦交，实现“善邻友好，共同防共，经济提携”；中国承认“满洲国”；日军驻扎于华北、蒙疆要地；华北、长江下游实现日中“经济合作”；在治安恢复后日本始能撤退防共协定以外的兵力。

而考虑到张明辉部把上海的航母战斗群全部偷走了，随后，日本方面又增加一条要求：日本在海南岛设置海军基地。

显然，小鬼子提出的要求就像是苛刻的亡华条件。它有两个特点：一是要求“汪蒋合流”；二是将对华军事占领扩大到全国范围，而且长期化、合法化。其实质是：要求蒋介石放弃抗日容共政策；让日军占领从东北四省、华北、内蒙乃至海南岛的中国国土；听任日本掠夺中国的资源，使中国沦为日本的独占殖民地。

而迫于张明辉部和gcd的锐气，重庆代表在交涉中对日本方面作了大幅度的让步：

（一）“满洲国的独立是既成事实”，蒋委员长“对表示承认毫无异议”。目前，中国方面主张中日“缔结特别协定，两国共同将其作为保护国”。

（二）原则上同意“缔结防共协定及使内蒙地区特殊化”；万一“在国防上有必要时，可推迟一部分撤兵”。

（三）中国放弃抗日容共政策“乃和平协定后中国所取之必然步骤”。重庆代表、最高国防会议秘书主任章友三强调：“自然停止抗日”；“中国正在努力剿共，所以防共问题可交给中国好了。”

（四）可以把华北、长江下游地区作为“经济合作”地带。“绝对同意”给日本臣民以在中国内地的居住、营业自由。

（五）中国招聘日本的军事、经济顾问。

此外，重庆代表指出：汪精卫问题“纯为中国内政问题”，无庸列为和平条件之一；绝不承认日军驻兵华北。

日本军部实行以战迫降的故技。日军占领入川门户宜昌；猛烈轰炸重庆；迫使英国封闭滇缅公路三个月。在这种高压之下，蒋介石于6月22日同意与板垣征四郎、汪精卫举行三人“长沙会谈”，解决中日之间“所有问题”。

此刻，美国“制日援华”动向开始出现，举棋不定的蒋介石在最后关头决定“暂时搁置”他已同意举行的“长沙会谈”。